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| Accueil » FAQ |
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Qu'est-ce qu'un placement SRI?
SRI est l'acronyme de Socially Responsible Investment. Ce type de placement permet aux investisseurs de concilier leurs valeurs sociales et environnementales avec leurs objectifs d'investissement.
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Peut-on être en contradiction avec ses valeurs personnelles lorsque on investit dans des placements non SRI?
Oui, certains investissements peuvent être contradictoires. Par exemple, un profane n'ayant pas l'intention de porter tort à autrui peut, par sa passivité en termes de décision de placement (méconnaissance des investissements SRI), détenir des actions (et donc financer des activités) d'une société produisant des mines antipersonnelles. Ce principe vaut par analogie pour le travail des enfants, les maladies liées au tabac, etc. Un profane qui désapprouve le travail des enfants peut, par son engagement dans des investissements non SRI, encourager (indirectement) l'exploitation d'enfants.
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| 3. |
Existe-t-il des industries meilleures que d'autres en termes de SRI?
Oui, certaines industries, de par la nature de leurs activités, sont meilleures que d'autres en termes de SRI. Le Fonds sélectionne les meilleures sociétés de chaque secteur industriel (certains secteurs industriels sont entièrement exclus). Cette sélection est fondée sur le concept «best in class».
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| 4. |
Certains secteurs industriels sont-ils exclus?
Les secteurs industriels suivants sont exclus (lorsque l'activité visée constitue 10% ou plus du chiffre d'affaires total d'un société): tabac, alcool, armement, ingénierie génétique, énergie nucléaire et jeux. Ces activités sont ce que l'on appelle des «negative screens».
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| 5. |
Qu'entend-on par «negative screens»?
Les secteurs industriels exclus du Fonds sont appelés «negative screens». Les secteurs industriels suivants sont exclus (lorsque l'activité visée constitue 10% ou plus du chiffre d'affaires total d'un société): tabac, alcool, armement, ingénierie génétique, énergie nucléaire et jeux.
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| 6. |
Quel est l'objectif financier du Fonds?
L'objectif financier du Fonds est de réaliser une croissance à long terme du capital.
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| 7. |
Comment les gains financiers du Fonds sont-ils arbitrés par rapport aux objectifs SRI?
Il n'y a pas d'arbitrage. Toutes les sociétés présentes dans le Fonds doivent préalablement satisfaire aux critères financiers stricts du Fonds.
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Pourquoi le compartiment Living Planet Fund - Equity investit-il dans l'automobile?
En tant que fonds de fonds, le Living Planet Fund contient différents compartiments constituant chacun un fonds distinct. Le compartiment Living Planet Fund - Equity a été créé en premier. La décision d'inclure le secteur automobile au portefeuille du premier compartiment a été prise en conscience. Nous envisageons, dans le cadre des futurs compartiments, d'exclure le secteur automobile (notamment) de manière à ce que les investisseurs puissent choisir leurs placements SRI en fonction de leur propre conception du SRI.
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| 9. |
Pourquoi le Fonds n'est-il pas évalué en fonction d'un indice SRI?
Nous avons décidé volontairement de ne pas recourir à un indice SRI pour montrer aux investisseurs non SRI qu'il était possible d'investir dans des placements SRI et de réaliser une performance comparable à celle de n'importe quel autre investissement non SRI. A rendements financiers comparables, la composante SRI génère un bénéfice sans coût supplémentaire.
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| 1. |
Qu'est-ce qu'une structure de fonds de fonds?
En tant que fonds de fonds, le Living Planet Fund contient différents compartiments constituant chacun un fonds distinct. Le premier compartiment est le Living Planet Fund – Equity.
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| 2. |
Qu'entend-on par «leaders»?
Les leaders sont les sociétés qui offrent le meilleur exemple dans un secteur industriel particulier. Elles sont considérées comme étant les sociétés qui offrent la meilleure performance financière, environnementale et/ou sociale. En règle générale, il s'agit de sociétés multinationales présentant une forte valeur boursière. De manière générale, les leaders ont une valeur boursière qui se chiffre en millions de dollars. Elles sont soumises à un contrôle constant et sont classées par secteurs. Dans ces secteurs, les sociétés sont sélectionnées pour leur fort potentiel économique et pour les capacités exceptionnelles de leurs services ou produits à réduire l'impact environnemental et social de la production.
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| 3. |
Qu'entend-on par «innovateurs»?
Les innovateurs sont pour la plupart de jeunes sociétés de petite taille dont les produits et les services offrent un bénéfice environnemental reconnu et un niveau d'efficience élevé en termes de ressources. Leur valeur boursière minimale se situe entre 100 millions et 2 milliards de dollars. Les innovateurs sont soumis à un contrôle constant et sont classés par secteurs. Dans ces secteurs, les sociétés sont sélectionnées pour leur fort potentiel économique et pour les capacités exceptionnelles de leurs services ou produits à réduire l'impact environnemental et social de la production.
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| 4. |
Qu'entend-on par «benchmark»?
Un benchmark est un instrument de mesure permettant d'évaluer la performance du Fonds. Selon les années, la performance du Fonds peut dépasser le benchmark ou le sousperformer. Généralement, les benchmarks utilisés sont des indices tels que l'indice Morgan Stanley Capital – Global Equities.
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| 5. |
Que signifie «global Equity»?
Le terme Equity se réfère aux actions des sociétés et le terme global à leur caractère international. Par conséquent, les global Equities sont des actions de sociétés implantées dans différents pays dans le monde entier.
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Qu'est-ce qu'un FCP?
Au sein de l'Union européenne (représentée par le Luxembourg dans le cas du Living Planet Fund), il est possible de créer des fonds d'investissement sous deux formes légales. La première est le FCP, «Fonds Commun de Placement». L'autre forme est la SICAV, «Société d’Investissement à Capital Variable». Il s'agit d'une forme de fonds d'investissement ouvert dont le montant du capital varie en fonction du nombre d'investisseurs. Les actions du fonds sont achetées et vendues sur la base de la valeur d'actif nette quotidienne. Pour les investisseurs cela ne fait aucune différence, quelle que soit la structure de l'entité, FCP ou SICAV.
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| 7. |
Qu'est-ce qu'un OPCVM?
OPCVM signifie organisme de placement collectif en valeurs mobilières. Les directives OPCVM règlent les modalités de commercialisation des fonds avec l'Union européenne ainsi que les autorisations de ventes internationales à des investisseurs de différentes nationalités. Les FCP et les SICAV sont des OPCVM. Pour obtenir le statut d'OPCVM, les fonds doivent répondre à un large éventail de critères définis. Ce n'est qu'après que les fonds peuvent être vendus dans tous les pays de l'Union européenne, dans le respect de la réglementation marketing du pays concerné.
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| 8. |
Qu'est-ce que l'OPCVM III?
L'OPCVM III correspond aux dernières dispositions (avril 2006) de l'Union européenne relatives aux fonds d'investissement et aux sociétés de gestion opérant au sein de l'Union européenne.
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| 9. |
Qu'entend-on par «investissement privé»?
Un investisseur privé est une personne physique.
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Qu'entend-on par «investissement institutionnel»?
Une institution est une entité juridique, généralement une banque, un fonds de pension, une compagnie d'assurance ou une société de gestion d'actifs.
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| 11. |
A quoi correspond le code ISIN?
Le code ISIN est un numéro d'identification international qui permet à n'importe quelle banque, agent de change ou investisseur particulier ou institutionnel d'identifier avec précision une valeur mobilière.
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Qu'est-ce que Bloomberg?
Bloomberg L.P. est un service d'informations financières fondé par Michael Bloomberg en 1982. Le service à valeur ajoutée de la société consiste à fournir des informations financières et des données aux sociétés et organisations financières dans le monde entier via le terminal de Bloomberg. Bloomberg L.P. offre aujourd'hui des services d'information internationaux sur différents supports: télévision, radio, Internet et publications.
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Qu'est-ce que Telekurs?
Telekurs est un fournisseur de données internationales en temps réel dans le domaine des cotations bousières, des corporate actions et des informations économiques.
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Quel est le rôle du WWF dans le processus d'investissement?
Le WWF détermine la politique d'investissement que les gestionnaires d'actifs du Fonds doivent appliquer.
Celle-ci comprend:
- la définition des activités commerciales* à exclure:
- production d'armement et autres produits militaires
- production et conditionnement du tabac
- production d'alcool
- jeux
- production d'énergie nucléaire
- génie génétique
lorsque les revenus de ces activités dépassent 10% des revenus consolidés.
Les raisons d'exclusion sont propres à chaque catégorie. Pour plus d'informations, veuillez cliquer ici.
- Définition du concept «best in class». Certaines industries, de par la nature de leurs activités, sont meilleures que d'autres en termes de SRI. Les gestionnaires du Fonds sélectionnent les meilleures sociétés de chaque secteur industriel (certains secteurs industriels sont entièrement exclus). Les sociétés sélectionnées selon le concept «best in class» pour entrer dans le compartiment sont celles qui réalisent durablement la meilleure performance sectorielle.
- Définition des indicateurs répartis dans les catégories suivantes:
- Politique environnementale
- Processus de production
- Indicateurs sociaux
- Certifications et codes
Les sociétés susceptibles d'être intégrées au compartiment sont évaluées selon les différents critères de chacun des indicateurs ci-dessus. Pour plus d'informations sur les différentes catégories d'indicateurs d'investissement, veuillez cliquer ici.
Les gestionnaires de portefeuille évaluent le degré d'intégration des critères environnementaux et sociaux dans les processus de gestion et de production. Ils peuvent, à leurs frais, mandater des conseillers indépendants externes pour évaluer les sociétés.
- Par ailleurs, les gestionnaires disposent d'informations précieuses dans le cadre des mandats de placement.
- Enfin, les gestionnaires sont en contact régulier avec les différentes unités du WWF afin de garantir la meilleure coordination possible. Il s'agit de réunions périodiques avec le département financier international du WWF et l'unité Business & Industry ainsi que de discussions approfondies sur différents sujets (mer, énergie, etc.)
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En quoi consiste l'évaluation d'une société en regard des critères sociaux avant un investissement du Fonds?
Avant d'investir dans une société qui satisfait aux critères financiers, les gestionnaires du Fonds évaluent la société en regard des indicateurs sociaux suivants:
- Directives disponibles en matière de normes sociales
- Egalité des chances à l'embauche
- Engagement au service de la communauté
- Relations adéquates avec les employés, les fournisseurs et les autres acteurs
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En quoi consiste l'évaluation d'une société en regard des critères environnementaux avant un investissement du Fonds?
Avant d'investir dans une société qui satisfait aux critères financiers, les gestionnaires du Fonds évaluent la société en regard des indicateurs environnementaux suivants:
- Politique environnementale
- Conformité à la législation environnementale
- Publication de rapports sur l'impact environnemental
- EMS (Environmental Management System)
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En quoi consiste l'évaluation d'une société en regard de critères éthiques avant un investissement du Fonds?
Avant d'investir dans une société qui satisfait aux critères financiers, le fonds évalue la société en regard des indicateurs éthiques suivants:
Processus de production
L'évaluation des processus de production et des cycles de vie des produits prend en compte les points suivants:
- recyclage
- réduction des déchets
- énergies renouvelables
- efficacité énergétique
- gestion de l'eau
- émissions de gaz à effet de serre
- réduction/élimination des polluants organiques persistants (POP) et des produits chimiques perturbant le système endocrinien (EDC)
Certifications et codes
Certification externe aux normes suivantes:
- ISO 14001
- FSC (Forest Stewardship Council)
- MSC (Marine Stewardship Council)
- OIT (Organisation internationale du travail)
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Les indicateurs ont-ils tous le même poids ou existe-t-il des indicateurs plus importants que d'autres?
Les quatre indicateurs n'ont pas la même valeur. La valeur mobilière doit être en adéquation, si possible maximale, avec les quatre indicateurs. Exemple: un fournisseur de bois d'œuvre satisfait entièrement aux normes FSC (Forest Stewardship Council) de sa catégorie de certification ainsi qu'aux normes EMS (Environmental Management System) telles que décrites dans la catégorie politique environnementale mais emploie des enfants en Indonésie. Cette société ne pourra jamais être intégrée au portefeuille du Fonds.
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Comment ces politiques d'investissement interagissent-elles?
Les politiques d'investissement définies forment un tout, aucune ne prévaut sur une autre. Donc:
- Une société tabagière qui tombe sous le coup de l'exclusion n'entrera pas dans l'univers d'investissement sélectionné. Dans l'exemple précédent, toutes les sociétés du secteur industriel exclu ne feront pas partie de l'univers d'investissement.
- Un fabricant d'équipements de sport qui satisfait aux indicateurs catégoriels fera partie de l'univers d'investissement sélectionné. Toutefois, un fabricant d'équipements de sport qui ne satisfait pas aux indicateurs catégoriels (par exemple si la société n'offre pas de bonnes conditions de travail et sociales) ne fera pas partie de l'univers d'investissement sélectionné. Dans cet exemple, les sociétés de ce secteur industriel sont sélectionnées ou non en fonction de leur conformité aux 4 catégories d'indicateurs.
- Une fois que les sociétés sont déclarées aptes à entrer dans l'univers d'investissement, leur profil est analysé pour s'assurer qu'elles constituent un investissement financier intéressant. Après quoi les meilleures sociétés de chaque catégorie industrielle sont sélectionnées («best in class»).
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A quelle société la gestion du Fonds est-elle confiée?
La société de gestion Living Planet Fund est l'entité juridique responsable de la stratégie et de la gestion globales du Fonds. La société est responsable de la stratégie et de la gestion globales; les tâches quotidiennes telles que la gestion des actifs et les services de garde bancaires sont confiés à différents prestataires de services nommés de renommée internationale. Si nécessaire, la société est en mesure de changer de prestataire, mais cela n'est pas prévu normalement.
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Pourquoi y a-t-il deux gestionnaires?
Le mandat de gestion du Fonds a été confié à UBS Global Asset Management et à la Banque Sarasin dans le but suivant:
- diversification accrue, les deux gestionnaires procédant à leur propre sélection, l'éventail des titres est plus large.
- émulation accrue entre gestionnaires, chacun étant évalué non seulement en fonction de l'indice de référence mais également de l'autre gestionnaire.
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Pourquoi avoir choisi UBS Global Asset Management et la Banque Sarasin comme gestionnaires?
Tous deux ont la réputation d'être de bons gestionnaires d'un point de vue financier et justifient d'une expérience dans le domaine des investissements socialement responsables. Tous deux disposent d'équipes d'analystes financiers et en responsabilité sociale.
UBS Global Asset Management opère dans plusieurs secteurs d'affaires via différentes filiales d'UBS SA en Suisse et à l'étranger. Elle emploie plus de 3.000 employés dans 20 pays.
Société de négoce fondée en 1841, la Banque Sarasin compte aujourd'hui parmi les institutions bancaires privées les plus réputées de Suisse. Avec plus de 1.000 employés dans différents pays, le groupe Sarasin est un acteur de premier plan dans le domaine des placements axés sur le développement durable.
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Combien y a-t-il de classes de parts?
Le Fonds possède deux classes de parts distinctes: la classe A et la classe B.
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Quelle est la différence entre les parts de la classe A et celles de la classe B?
Les parts de la classe A sont destinées aux investisseurs privés. Il s'agit de particuliers ou d'entités morales (sociétés, etc.) dont les placements n'excèdent pas 500.000 euros.
Les parts de la classe B sont destinées aux investisseurs institutionnels, le montant minimal de placement est de 500.000 euros.
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Dans quelle monnaie les parts du Fonds sont-elles libellées?
Les parts du Fonds sont libellées en euros.
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Qu'entend-on par «libellées en»?
Il s'agit de l'unité de compte des titres. Les évaluations quotidiennes effectuées durant les jours de Bourse sont faites en euros.
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Peut-on investir dans le Fonds dans une autre monnaie que l'euro?
Oui, il est possible d'investir dans des fonds tenus dans une autre monnaie; ils devront toutefois être convertis en euros au préalable. En règle générale, cette opération est effectuée par votre banque ou par un agent de change.
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Quel type de parts les investisseurs privés achètent-ils normalement quand ils investissent dans le Fonds?
Les investisseurs privés achètent généralement des parts de la classe A. Le montant minimal est de 500 euros, mais les investisseurs prennent généralement des engagements plus importants, à moins qu'ils n'investissent à échéances régulières. Le montant recommandé est de 5.000 euros.
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Quel type de parts les investisseurs institutionnels achètent-ils normalement lorsqu'ils investissent dans le Fonds?
Les investisseurs institutionnels achètent normalement des parts de la classe B. Le montant minimal est de 500.000 euros.
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| 8. |
Y a-t-il un montant d'investissement minimal?
Le montant minimal pour une première souscription est de
pour les parts de la classe A: 500 euros
pour les parts de la classe B: 500,000 euros
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| 9. |
Quel est le montant minimal d'investissement dans les parts de la classe A (investisseurs privés)?
Le montant minimal est de 500 euros. Toutefois, il n'est pas recommandé d'investir de petits montants, sauf en cas de plan d'investissement/épargne global. En effet, les coûts de gestion du compte facturés par votre banque ou votre agent de change risquent d'être supérieurs aux bénéfices que vous tirerez d'un petit investissement. Le montant recommandé est de 5.000 euros.
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| 10. |
Peut-on constituer une épargne à échéances régulières?
Oui, vous pouvez effectuer des investissements à échéances régulières. Il vous suffit de transmettre un ordre d'achat périodique à votre banque ou à votre agent de change.
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Le Fonds est-il coté dans une Bourse d'actions reconnue?
Oui, le Fonds est coté au Luxembourg Stock Exchange depuis 2004.
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Le Fonds est-il soumis à une réglementation?
Oui, le Fonds est réglementé par la CSSF (Commission de surveillance du Secteur Financier) du Luxembourg mandatée par l'Union européenne. Il est conforme en tous points à la réglementation de l'Union européenne.
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| 13. |
La société de gestion du Fonds est-elle en conformité avec OPCVM III?
A ce jour (avril 2006), la société de gestion du Fonds n'est pas en conformité avec OPCVM III; elle le sera en cours d'année.
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| 14. |
Le Fonds est-il en conformité avec OPCVM III et si oui, depuis quand?
Le Fonds est en conformité avec l'OPCVM III depuis 2005.
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| 15. |
Quelle est la fréquence d'évaluation et de négociation du Fonds?
Le Fonds est évalué et se négocie tous les jours de Bourse officiels au Luxembourg.
Autrement dit, les investisseurs peuvent transmettre des ordres d'achat ou de vente quotidiennement, tous les jours ouvrables.
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| 16. |
Quelle est l'heure limite pour la transmission des ordres?
Les ordres reçus sont mis en attente et négociés le jour ouvrable suivant. Tous les ordres doivent être reçus avant 16h00, heure du Luxembourg, pour pouvoir être exécutés le jour ouvrable suivant. Exemple: un ordre reçu le lundi avant 16h00 est enregistré le jour ouvrable suivant, une fois la valeur liquidative du Fonds calculée.
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| 17. |
Que se passe-t-il si mes ordres arrivent après 16h00?
Les ordres reçus après 16h00 sont datés du jour suivant. Exemple: un ordre reçu à 17h00 le lundi sera daté du mardi puis enregistré le jour ouvrable suivant, c'est-à-dire le mercredi.
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| 18. |
Les achats de parts sont-ils facturés?
Les parts achetées sont facturées à leur valeur liquidative. Les frais initiaux peuvent être nuls ou se monter à 5%, en fonction de différents facteurs dont notamment:
- le type de la classe de parts (A ou B),
- le pays de résidence de l'investisseur
- le montant investi
Par ailleurs, votre banque ou votre agent de change peuvent facturer des frais. |
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| 19. |
Les ventes de parts sont-elles facturées?
Les parts vendues sont facturées à leur valeur liquidative. Le Fonds ne facture aucun frais en cas de rachat. Toutefois, votre banque ou votre agent de change peut facturer des frais.
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| 20. |
Qui sont les réviseurs d'entreprises du Fonds?
La société PricewaterhouseCoopers, Luxembourg, est chargé des audits du Fonds. Le choix de cette société de révision largement réputée a été fait afin de garantir la qualité des audits du Fonds. Nous prenons au sérieux notre obligation de rendre compte aux investisseurs du Fonds.
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| 21. |
Quelles sont les banques dépositaires du Fonds?
La banque dépositaire du Fonds est UBS (Luxembourg) S.A. Autrement dit, la banque conserve tous les actifs liquides et les valeurs mobilières appartenant au Fonds pour les actionnaires. UBS (Luxembourg) S.A. est une banque luxembourgeoise associée à UBS S.A. Cette dernière détenait des actions pour un montant de CHF 35.310 millions au 30 septembre 2003.
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| 22. |
Quels sont les codes ISIN du compartiment Living Planet Fund – Equity?
Les codes ISIN de Living Planet Fund – Equity sont les suivants:
pour les parts de la classe A: LU0169371266
pour les parts de la classe B: LU0169371779
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| 23. |
Les parts du Fonds sont-elles disponibles sur Bloomberg?
Oui, sous les références suivantes:
pour les parts de la classe A: LIVPLNALX
pour les parts de la classe B: LIVPLNBLX
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| 24. |
Les parts du Fonds sont-elles disponibles sur Telekurs?
Oui, sous les références suivantes:
pour les parts de la classe A de 1611752 LPFUND EQUITY A
parts de la classe B: 1611753 LPFUND EQUITY B
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| 25. |
Dans quels pays les autorités de surveillance ont-elles approuvé la vente du Fonds?
La distribution et la commercialisation du Fonds sont actuellement approuvées au Luxembourg, en Allemagne, en France et en Suisse.
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| 26. |
Est-il prévu d'élargir la liste des pays autorisant la vente du Fonds?
Oui, la future liste comprendra d'autres pays d'Europe et d'Asie.
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| 27. |
Le Fonds est-il accessible aux citoyens et aux résidents américains?
Non, le Fonds n'est pas accessible aux citoyens ni aux résidents américains. Toutefois, cette exclusion ne s'applique pas à certains «high net worth individuals» ni aux établissements financiers qualifiés.
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| 28. |
Le Fonds est-il accessible aux personnes vivant dans un pays dans lequel le Fonds n'est pas autorisé à la vente?
Hormis les citoyens et les résidents américains, le Fonds est accessible à tous les investisseurs, si la réglementation du pays le permet. Contactez votre banque ou votre agent de change en indiquant le nom du compartiment et le code ISIN.
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